日韓・経済復活！活性化の秘策について

CDSというのは、破綻保険のようなものです。（厳密に言えば派生商品であり、保険と違い元債務と別の流通をしています。）
CDSのリスクプレミアムが上昇することで、調達金利が上昇します。
LIBOR(銀行間貸し手金利）＋CSDプレミアムが、実際の調達金利となる。

国債のCDSが上昇した場合、その国の金融機関のプレミアムがすべて上昇します。
これにより、韓国の金融機関は資金調達が困難になっていることを示します。
CDSが上昇することで、韓国の国債に非常に大きな格下げ圧力が掛かることになります。
また、格下げされた場合、負のスパイラルを引き起こし、一気に崩壊に向かうことが予測されます。
（前回のIMF救済申請も、国家の格付けの引き下げが原因となりました。）

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CDSプレミアム急騰！ 　 韓国国債の不渡りリスクはマレーシアより高い

5日国際金融センターによれば去る1日基準の我が国、国債5年物の信用デフォルトスワップ(CDS)プレミアムは1.84%ポイントで マレーシア国債5年物の1.70%ポイントより高い。

国際金融センターはサブプライム問題拡散で主要国CDSプレミアムが上昇した中でA等級国家の中にはマレーシアと韓国のCDSプレミアムが急騰したと説明した。

国家別国債5年物CDSプレミアムを見れば中国0.85%ポイント・チリ1.10%ポイント・タイ1.70%ポイント・ブラジル1.79%ポイント・ メキシコ1.46%ポイントなどは我が国より低いがフィリピン2.83%ポイント・インドネシア3.59%ポイントなどは我が国より高い。

CDSというのは信用危険を回避しようとする債権購入者が信用危険を負担する売渡し側にプレミアムを支給して不渡りなどが発生した時、 事前に定めた損失の補償を受けることにする契約で、プレミアムは債権発行者の不渡り危険程度を反映する。したがってCDSプレミアムが急騰するのはそれだけ不渡り危険度が高いという話だ。

我が国のCDSプレミアムは昨年末に比べて、何と1.39%ポイントも急騰した。

昨年の末0.45%ポイントに過ぎなかった我が国のCDSプレミアムは8月末1.16%ポイントに上がると9月末には1.80%ポイントに昇った。

ミレアセット証券ファン・サンヨン リサーチセンター長は「資本市場に不信が充満し、短期資金中心に資金閉塞が激しい状況」として 「経常収支悪化でドルも不足して、我が国のCDSプレミアムがマレーシアより高い水準に上がった」と話した。

彼は「短期資金危機は今週末が峠になるだろう。ヨーロッパ中央銀行(ECB)が金利を下げなかったけれど、金利引き下げの可能性があると見ていてドルの流れも改善されるだろう」と付け加えた。

聯合ニュース（韓国語）
ttp://www.yonhapnews.co.kr/economy/2008/10/05/0325000000AKR20081003038800008.HTML